案例一：非法證券活動

2016年10月起，戴某某等人注冊成立上海元慧企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡稱“公司”）。公司在未獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的情況下，設(shè)立“股軒堂”網(wǎng)站，發(fā)布大量“高級課程”“導(dǎo)師析盤”“戰(zhàn)績回顧”等含有指導(dǎo)股票交易的內(nèi)容，吸引投資者關(guān)注。公司通過虛構(gòu)員工“大型券商”“私募機構(gòu)”從業(yè)經(jīng)歷、編造“歷史戰(zhàn)績”等方式，將其包裝成“勝率高”“盈利穩(wěn)”的“導(dǎo)師”“股神”。事實上，公司員工既沒有證券從業(yè)資質(zhì)，也不具備證券投資分析專業(yè)能力。        在“股軒堂”網(wǎng)站鼓吹宣傳下，投資者或主動、或被招攬加入公司組建的微信群，微信群名稱大多鏗鏘有力、豪情萬丈，如“六月特戰(zhàn)翻倍群”“一波戰(zhàn)法秘密特訓(xùn)營”等。公司安排業(yè)務(wù)員分別飾演“導(dǎo)師”“學(xué)員”等不同角色，持續(xù)在群內(nèi)發(fā)布“某某老師短線選股暴漲30%”“某某學(xué)員一個月收益翻倍”等虛假截圖，繼而開始兜售998元至69800元不等的月度、季度、半年或年度會員課程。在微信群“盈利”消息的轟炸下，投資者逐漸失去理性，紛紛購買會員服務(wù)。        投資者購買會員后陸續(xù)發(fā)現(xiàn)，“導(dǎo)師”“股神”推薦的股票都不靈了，并未出現(xiàn)“連續(xù)暴漲”“火箭發(fā)射”的情形，而是一買就虧、陰跌不斷、深度套牢。此時投資者才如夢方醒，發(fā)現(xiàn)自己上當(dāng)受騙，要求公司退還會員費。起初業(yè)務(wù)員會對投資者進行安撫，以老師狀態(tài)不佳為借口敷衍，甚至忽悠投資者繼續(xù)購買更高級的課程，承諾介紹更厲害的老師。但一旦發(fā)現(xiàn)投資者要求退費的態(tài)度堅決，業(yè)務(wù)員會立即將投資者微信等聯(lián)系方式拉黑，不再理會任何訴求。         目前，上海松江區(qū)人民法院已判決戴某某等5人構(gòu)成非法經(jīng)營罪，分別判處6年及以下有期徒刑，沒收違法所得并處300萬元及以下罰金。

案例二：非法集資

 李某等8人在明知其開立的融鑫匯公司不具有經(jīng)營證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的情況下，以盈利為目的，開展場外配資業(yè)務(wù)，這8名被告人分別為公司股東、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、招商部主管、風(fēng)控部主管等。被告人事先聯(lián)系好金主提供配資資金及真實證券賬戶使用權(quán)，通過代理商進行客戶開發(fā)?？蛻敉ㄟ^融鑫匯公司提供的第三方交易終端軟件“撮合網(wǎng)”、“撮合寶”APP、微信公眾號等互聯(lián)網(wǎng)平臺（統(tǒng)稱“撮合網(wǎng)”平臺）開立證券子賬戶，交納保證金，獲得3至8倍融資，并在上述平臺進行證券交易委托、查詢證券交易信息、進行證券交易清算，客戶交易委托等通過上述平臺系統(tǒng)后臺自動對應(yīng)到金主提供的真實證券賬戶，并由真實證券賬戶向證券公司委托實現(xiàn)證券交易。融鑫匯公司以管理費和服務(wù)費等名義收取客戶配資利息和交易手續(xù)費，經(jīng)營期間，共開立子賬戶1.7萬余戶，成交金額288億余元，獲取管理費、延期費用、用戶服務(wù)費、出金手續(xù)費等收入共計3.5億余元。         法院認(rèn)為，被告人李某等8人違反國家規(guī)定，未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，擾亂市場秩序，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為均已構(gòu)成非法經(jīng)營罪，依法判處被告人李某等8人有期徒刑10年至緩刑3年不等的刑罰，并處以400萬至10萬不等的罰金，追繳違法所得，沒收作案工具。